Análisis de sensibilidad
Simulaciones de escenarios mediante los cuales se busca observar los cambios en los resultados del modelo, obtenidos con base en variaciones de sus principales variables. Los análisis de sensibilidad tienen por finalidad mostrar los efectos que sobre la Tasa Interna de Retorno tendría una variación o cambio en el valor de una o más de las variables de costo o de ingreso que inciden en el proyecto (por ejemplo la tasa de interés, el volumen y/o el precio de ventas, el costo de la mano de obra, el de las materias primas, el de la tasa de impuestos, el monto del capital, etc.), y a la vez mostrar la holgura con que se cuenta para su realización ante eventuales variaciones de tales variables en el mercado. Un proyecto puede ser aceptable bajo las condiciones previstas en el proyecto, pero podría no serlo si las variables de costo variaran significativamente al alza o si las variables de ingreso cambiaran significativamente a la baja. Por ejemplo ¿cuál sería la TIR si el costo de las materi...
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Es una técnica en la que las empresas tienen que hacerce una idea aproximada de lo que tardarán en recuperar el desembolso inicial en una inversión.
El pay-back, no tiene en cuenta el valor económico del tiempo. Por eso, el análisis es más sencillo, que realizar un metodo de selección dinámico.
Este método proporciona el plazo en el que recuperamos la inversión inicial a través de los flujos de caja netos, ingresos menos gastos, obtenidos con el proyecto.
Ventajas
- Es un método muy útil cuando realizamos inversiones en situaciones de elevada incertidumbre o no tenemos claro el tiempo que vamos a poder explotar nuestra inversión. Así nos proporciona información sobre el tiempo mínimo necesario para recuperar la inversión.
formula de calculo:
Suma de la inversión inicial así como de todos los flujos negativos.
esto sobre:
Suma de todos los flujos positivos originados por el proyecto de inversión.
que toma igualar los flujos de caja acumulados con la
inversión inicial. Si payback es menor que el máximo período definido por la empresa, entonces se acepta el proyecto.Tiene la ventaja de ser un método muy simple, y tener una consideración básica del riesgo: a menor
payback, menor riesgo.
el pay back es un metodo que permite hacer un pronostico del tiempo que tardar la empresa en recuperar una inversion inicial.
Los Periodos se pueden calcular de acuerdo a su interés, ya sea Mensual, Trimestral; o Anual. Se deben tener en cuenta varias consideraciones. Que Es directamente proporcional al riesgo, (A menor Payback, menor riesgo), pero no calcula montos de recuperación, sino que funciona como indicador secundario.
En general en un proyecto de inversion para una casi que acertada desicion es necesario tener en cuenta las implicaiones del proyecto desde todo punto de vista y todo indicador posible.
Calculo del PRI
PRI=Los Costos de la Inversión del proyecto/Afluencias Anuales de Efectivo
EL PRI asume que todas las otras variables relacionadas con el proyecto permanecen iguales, la mejor inversión será aquella con el periodo de reembolso más corto.
Período de recuperación del capital (Payback)
Algunas empresas requieren que la inversión se recupere en un período determinado
Payback se obtiene contando el número de períodos que toma igualar los flujos de caja acumulados con la inversión inicial.
Si payback es menor que el máximo período definido por la empresa, entonces se acepta el proyecto
N
I0 = FCt t=1
Donde N: período de recuperación del capital
Tiene la ventaja de ser un método muy simple, y tener una consideración básica del riesgo: a menor payback, menor riesgo
Sin embargo, una de las limitaciones más importantes de este método es que no se toman en cuenta los flujos de caja que tienen lugar después del período del payback
No descuenta por tiempo ni por riesgo
No hay un valor del proyecto
No hay un ranking válido
Debe ser usado sólo como un indicador secundario
FLUJOS DE CAJA PERIODO DE VAN AL
Tiene la ventaja de considerar un descuento por tiempo y riesgo. Sin embargo, mantiene las principales deficiencias del PRC simple.
Método de recuperación de la inversión que se le hace a la empresa en corto tiempo es muy simple y pocos riesgoso solo tiene cuenta los periodos a examinar.
También se define como el período que tarda en recuperarse la inversión inicial a través de los flujos de caja generados por el proyecto.
La inversión se recupera en el año en el cual los flujos de caja acumulados superan a la inversión inicial.
esto se realiza mediante el calculo de periodos del flujo de caja de la empresa de forma trimestral, semestral o anual y pues a menor tiempo mayor exito de recuperar la inversion y obtener una ganancia
Se obtiene contando el número de períodos, iguala los flujos de caja acumulados con la inversión inicial es un método muy simple y no toma en cuenta los flujos de caja.